Может функция и на велик смахивает но с такой функцией врятли кто узнает настоящий пароль или текст, смотря что вы в md5 заносить собрались)
Пример
<?
$real_pass = \"Profiwm_Ru\";
$md_pass = in_md5($real_pass);
echo \"Source Result: $md_pass\";

Пароль хешируеться хорошо и надежно
?>

                        
function in_md5($string){



$pass = md5(md5($string));



$count_1 = strlen($pass);



$return = NULL;



for($i=1; $i<=$count_1; $i++){

	 $n = ($i == 1 ? 0 : $i-1);

	 $return .= md5(md5(substr($pass,$n,$i)));

}

	 return md5($return);

}